El Fondo Global de Inversiones Ariel recientemente salió de Eversource Energy (ES), citando vientos en contra operacionales y indicadores en deterioro, justo cuando la empresa de servicios públicos impugna una decisión de la Comisión Federal de Regulación de Energía que reduce los retornos permitidos de los activos de transmisión de Nueva Inglaterra.
A pesar de la disputa regulatoria y la salida de Ariel, el rendimiento reciente de las acciones de Eversource ha sido mixto, con una caída del precio de las acciones del 7.04% en un mes contrastando con un rendimiento total para los accionistas del 17.39% en un año. Esto sugiere un momento a corto plazo en declive pero una imagen de ingresos y precios recientes más fuertes.
Si este tipo de tensión regulatoria le hace pensar de manera más amplia sobre infraestructura regulada y actualizaciones de la red, podría valer la pena escanear 28 acciones de tecnología de redes de energía e infraestructura.
Con ES cotizando a $69.47 y situándose aproximadamente un 5% por debajo de un precio objetivo de analista de US$73.15, pero con una puntación de valor débil de 3 y retornos mixtos de varios años, ¿es esta una empresa de servicios públicos mal valorada o el mercado ya está teniendo en cuenta un crecimiento futuro?
Narrativa más popular: 8% infravalorado
Con un último cierre de $69.47, la narrativa más seguida sitúa el valor justo de Eversource Energy en unos $75.38, basado en un crecimiento medido y suposiciones de rentabilidad estable.
«Desarrollos legislativos y regulatorios positivos, como la aprobación del Proyecto de Ley del Senado 4 en Connecticut y resultados constructivos en casos de tasas en Nueva Hampshire y Massachusetts, están mejorando la visibilidad para la recuperación de costos y la implementación de capital, respaldando la estabilidad de ganancias a largo plazo y el flujo de efectivo».
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¿Curioso por saber qué tipo de ingresos y margen podrían justificar esa brecha de valor justo con una tasa de descuento del 7.48% y un múltiplo de P/E futuro más bajo? La narrativa completa establece una detallada trayectoria de ganancias, suposiciones sobre la cantidad de acciones y matemáticas de valoración que van más allá del objetivo principal.
Resultado: Valor justo de $75.38 (INFRVALORADO)
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Sin embargo, esa visión positiva aún depende de resultados regulatorios suaves y ventas de activos oportunas, y contratiempos en cualquiera de esos frentes podrían rápidamente replantear toda la tesis.
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Another Way To Look At Value
La primera narrativa se basa en pronósticos de ganancias e implícitamente en el P/E para argumentar que Eversource está infravalorado, sin embargo, el modelo DCF de Simply Wall St apunta en la dirección opuesta, con un valor estimado futuro de flujo de efectivo de $58.17 frente a un precio de $69.47 por acción. Esto sugiere que la acción se considera sobrevaluada desde esa perspectiva. ¿Qué historia crees que se ajusta mejor al perfil de flujo de efectivo?
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Simply Wall St realiza un flujo de efectivo descontado (DCF) en todas las acciones del mundo cada día (eche un vistazo a Eversource Energy, por ejemplo). Mostramos el cálculo completo en su totalidad. Puede seguir el resultado en su lista de observación o cartera y recibir alertas cuando esto cambie, o utilizar nuestro buscador de acciones para descubrir 62 acciones infravaloradas de alta calidad. Si guarda un buscador, incluso le avisamos cuando nuevas empresas coincidan, para que nunca se pierda una oportunidad potencial.
Próximos pasos
Si encuentra convincente o preocupante el tono mixto de esta historia, puede ser útil mirar el panorama completo por sí mismo y actuar rápidamente para formar su propia opinión pesando las 4 recompensas clave y las 3 señales de advertencia importantes.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y predicciones de analistas solo utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no tienen la intención de ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación de compra o venta de acciones, y no tiene en cuenta sus objetivos o su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocado a largo plazo impulsado por datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de la compañía que afecten al precio o material cualitativo. Simply Wall St no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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