Normalizar la vigilancia para controlar los riesgos. El diálogo «Plataforma piloto de intercambio de activos digitales: mecanismo de supervisión, capacidad operativa y normas de inversión», organizado el 25 de marzo por la Comisión Nacional de Valores y la Asociación Vietnamita de Blockchain y Activos Digitales, reveló un punto en común: el establecimiento de una plataforma de intercambio formal no solo es una condición necesaria para el desarrollo del mercado, sino también una solución para controlar los riesgos y mejorar el marco legal.
Durante el evento, el Sr. Phan Duc Trung, presidente de la Asociación Vietnamita de Blockchain y Activos Digitales (VBA), destacó que este foro permite a los organismos reguladores conocer la realidad del terreno, contribuir a la mejora de los textos de aplicación y orientar la implementación de la ley sobre la industria de tecnología digital y la resolución 05/2025/NQ-CP sobre la gestión del mercado de criptomonedas. Según el Sr. Trung, las plataformas de intercambio y las organizaciones internacionales esperan medidas concretas por parte de Vietnam para poder involucrarse más en este mercado que representa cientos de miles de millones de dólares estadounidenses.
Desde el punto de vista de la aplicación de la ley, el coronel Hoang Ngoc Bach, jefe del Departamento 4 de la Oficina de Prevención y Control de la Ciberseguridad y la Delincuencia de Alta Tecnología (A05), del Ministerio de Seguridad Pública, destacó una realidad notable: la falta de regulación legal dificulta las investigaciones no solo en la fase de rastreo, sino también en el procesamiento de casos incluso después del descubrimiento de indicios, ya que todos los flujos financieros se transfieren a través de monedas extranjeras.
Por lo tanto, el establecimiento de bolsas nacionales oficiales es de suma importancia. «Las bolsas oficiales contribuirán a minimizar las actividades ilegales, fortalecer las capacidades para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, y sacar a Vietnam de la lista gris del GAFI», subrayó el coronel Hoang Ngoc Bach.
Además del simple control, las recomendaciones surgidas del diálogo también hicieron hincapié en la necesidad de establecer desde el principio un mecanismo operativo transparente. Esto incluye la verificación de la identidad de los usuarios, la supervisión de transacciones inusuales y el fortalecimiento de la coordinación entre organismos reguladores y fuerzas del orden. Al mismo tiempo, se destacó el papel crucial de los inversores: deben adquirir proactivamente el conocimiento y las habilidades necesarias para identificar los riesgos.
A nivel político, el Sr. To Tran Hoa, vicepresidente del Consejo de Gestión del Mercado de Criptomonedas (Comisión Nacional de Valores), declaró que la autoridad de regulación no se centrará solo en condiciones legales como el capital social o la estructura accionarial. Además de estas condiciones, el Consejo evaluará la capacidad operativa real de las empresas, incluida la calidad de sus sistemas tecnológicos, la experiencia de su personal y la transparencia de sus operaciones.
Cabe destacar que este enfoque se califica de prudente y progresivo. Inicialmente, solo los inversores que ya poseen activos de criptomonedas en plataformas de intercambio internacionales están autorizados a comerciar en la plataforma nacional. Al mismo tiempo, se están implementando programas de formación para sensibilizar a los inversores y mitigar los riesgos.
Una prueba de capacidades tecnológicas, operativas y humanas. Si el mecanismo de supervisión es el «esqueleto», entonces la tecnología y las personas son los «músculos» que determinan el funcionamiento de una plataforma de intercambio de activos digitales.
Un principio destacado por los expertos es la separación de los activos de los clientes y de los de la bolsa. Esta separación se considera fundamental para proteger a los inversores en todo momento, incluso en caso de dificultades o cese de actividades de la bolsa. Al mismo tiempo, se están elaborando planes de gestión de riesgos que incluyen mecanismos de alerta temprana y permiten a los inversores gestionar proactivamente sus activos en situaciones excepcionales.
Desde un punto de vista técnico, el Sr. Nguyen Le Thanh, fundador de Verichains, considera que se requiere un nivel de seguridad 4 para los sistemas de información de las plataformas de intercambio de criptomonedas, incluso superior al de las bolsas actuales. Según él, la seguridad no es un logro puntual, sino un proceso continuo: supervisión en tiempo real, pruebas periódicas y respuesta rápida a incidentes.
Es importante destacar que el riesgo más importante no proviene de ataques externos, sino del propio sistema interno y de los puntos de conexión entre el entorno de la cadena de bloques y la infraestructura operativa. Estos puntos sensibles, donde circulan los activos, son particularmente vulnerables a sofisticados ataques si no se controlan rigurosamente.
Desde el punto de vista comercial, la Sra. Doan Mai Hanh, directora general de Techcom Cryptocurrency Exchange Joint Stock Company (TCEX), considera que el principal desafío radica no solo en la tecnología, sino también en el factor humano. «Actualmente, el mercado carece de personal capaz de combinar conocimientos financieros y tecnología blockchain, una competencia esencial para garantizar operaciones seguras y conformes», declaró.
La experiencia internacional también muestra que los modelos exitosos a menudo van más allá del simple comercio, extendiéndose a servicios financieros como transferencias de fondos, lo que aumenta el valor y atrae flujos de capital. Sin embargo, los expertos sostienen que las plataformas de intercambio nacionales no deben conformarse con copiar a las plataformas globales, sino más bien aprovechar su conocimiento del mercado nacional y su capacidad de integrarse en el sistema bancario para beneficiar un modelo adaptado.
Actualmente, el lanzamiento de plataformas de intercambio de activos digitales no se limita a una simple etapa técnica. Es una evaluación global que evalúa la capacidad de supervisión de las autoridades regulatorias, el nivel tecnológico de las empresas y la madurez de los inversores. Por lo tanto, el éxito dependerá de la sinergia entre estos tres factores.
Fuente: https://daidoanket.vn/thi-diem-san-tai-san-so-phep-thu-ve-cong-nghe-va-nhan-luc.html
