Los mercados financieros están bajo presión, especialmente cuando la geopolítica entra en juego. En este momento, con preocupaciones en el Medio Oriente, se podría esperar lo peor. Sin embargo, la bolsa no se ha desplomado. De hecho, los índices se mantienen bastante estables. Les propongo analizar juntos esta situación sorprendente, ver cómo adapto mi disciplina y por qué a veces es mejor quedarse al margen.
El contexto: rumores diplomáticos de pasillo
Actualmente, la tensión es palpable entre Estados Unidos, Israel e Irán. Por un lado, Donald Trump afirma que las negociaciones avanzan. Por otro, el gobierno iraní niega rotundamente cualquier discusión. En resumen, tenemos información totalmente contradictoria.
Pero sinceramente, nadie está mintiendo. Es simplemente la dura realidad de la diplomacia. Las negociaciones en tiempos de crisis siempre funcionan con intermediarios, para preservar una red estructural de seguridad. Imaginen un magnífico hotel. Los estadounidenses están en una habitación, los iraníes en otra. Los mediadores van y vienen por el pasillo transmitiendo mensajes. Este es el famoso canal abierto, una tradición histórica invariable.
A pesar de esta constante ambigüedad, se observa claramente que los mercados no ceden al pánico.
Los signos que indican la ausencia de miedo
Para tener una visión clara de la situación, basta con observar los activos a los que recurrimos cuando las cosas van mal. Y ahí, sorpresa absoluta:
- El oro se derrumba: Históricamente, cuando hay miedo, se compra oro. Proteger el dinero es humano. Sin embargo, ha perdido casi el 12,5 %. Ni siquiera puede mantenerse frente a la actualidad.
- El Bitcoin se estanca: Tras un fracaso por debajo de los 75,000 dólares, ha perdido un 10 %. Actualmente se mantiene en un rango, atrapado alrededor de los 70,000.
- No hay pánico repentino: Si la preocupación fuera total, perderíamos un 10 % en un solo día con suspensiones de cotización. Sin embargo, la caída actual, aunque real, se ha distribuido lentamente y sin olas destructivas.
- El petróleo sube lentamente: Nuestro barril de petróleo WTI muestra signos de recuperación. De hecho, esto me recuerda la anomalía del Covid. La desaceleración mundial era tal que los costos de almacenamiento se disparaban. ¡Te pagaban literalmente para deshacerte de los barriles porque costaba un brazo! Hoy en día, afortunadamente estamos lejos de una situación tan extrema.
Mi disciplina frente a mercados vacilantes
En el Nasdaq y el S&P 500, estamos atrapados en «rangos». En resumen, los precios hacen pequeños movimientos en un corredor reducido de apenas el 1 %, lo que dificulta la lectura de los ciclos.
Esta mañana, alrededor de las 7:15, vi una buena oportunidad de compra en el Nasdaq, precisamente en mi nivel favorito de 24,240. De hecho, el mercado subió 40 puntos poco después. Si hubiera tomado la posición, el día estaría hecho. Sin embargo, les confieso que no hice ningún trade.
¿Por qué tomé esa decisión? Simplemente debido al libro de órdenes (la tabla que muestra las órdenes de compra y venta). Había una enorme diferencia entre los precios, lo que comúnmente se llama el spread. Los proveedores de liquidez fallaban en su respuesta. A mis ojos, el capital siempre importa más que el ego. A los 52 años, si he sobrevivido a los crashes durante 32 años, ha sido gracias a esta estricta prudencia, especialmente fuera del horario de apertura europeo.
Desde el lado de Europa, el CAC 40 intenta una difícil recuperación por encima de los 7,800 puntos después de varios días de caída. El DAX alemán, por otro lado, se mantiene justo por debajo de los 23,000 puntos después de una marcada estratificación a la baja de más del 10 %. Sin embargo, tomémonos un momento para ser cautos: detenerse en una línea del frente no significa necesariamente haber ganado la guerra. Todavía hay una fuerte tendencia a la baja en los gráficos, y se necesitarán confirmaciones sólidas para disipar las dudas.
Conclusión
Para resumir, el marco mental actual requiere paciencia y asimetría en sus riesgos. A menudo, los índices carecen de dirección clara en ciertas horas del día, pero no se detecta pánico sistémico. Permanezcan prudentes, siempre privilegien la preservación de sus activos y eviten operar frente a cualquier vacilación técnica.
